1. Personlig økonomiInvestering Teknisk analyse Cykler og bølger i teknisk analyse

Af Barbara Rockefeller

Aktie- og råvaremarkedspriser bevæger sig ofte på en regelmæssig og gentagen måde, der ligner en række havbølger på diagrammet. Hver bølge i en række bølger har en bestemt højde og længde, og når disse er ens eller næsten de samme fra bølge til bølge - eller bølger er konsekvent proportionale med hinanden - kaldes mønsteret en cyklus. Nogle markedspriscyklusser følger den økonomiske udvikling, og nogle mønstre der ligner cyklusser følger et andet organisatorisk princip, såsom månecyklussen. I nogle tilfælde kan analytikere finde en stærk sammenhæng med nummerserier eller en forbindelse til en anden årsag, der er uset og upåvist.

Inden for økonomi og finans ser cykler alle ens ud og starter med en kontinuerlig linje, der begynder på en lav, danner en halvkugleformet bump og vender symmetrisk tilbage til den samme eller nær den samme lave, igen og igen, over tid. En cyklus består af bølger, og bølgen modelleres på sinusbølgen, som den følgende figur viser. Du ser dette mønster hele tiden i musik og elektrisk energi, for ikke at nævne tidevandet.

Som anvendt på finansielle markeder er kernekonceptet, at menneskelig adfærd dannes og gentages i specifikke tilbagevendende mønstre. Hvorvidt impulsen til priser på de finansielle markeder til at danne cyklusser er iboende i universet eller stammer fra et uforklarligt aspekt af crowd adfærd, er det ingen der ved.

Tænk på følgende for at skelne mellem cykler og bølger:

  • Cykler har en gentagen karakter. Ikke kun vil priserne stige og trække sig tilbage, men de vil også stige og trække sig tilbage på en mere eller mindre ordnet måde, så du kan tælle perioderne mellem dem og bruge det antal til at projicere den næste bølge og tilbagetog. Bølger kan på den anden side være store eller små, kortsigtede eller langvarige, urolige eller ordnede. Du ved ikke, hvornår en bølge begynder, hvor langt den vil gå. Markedsbølger kan ikke lide tidevandene.

Cykelteoretikere (og fysikere) taler om deres cykluskomponenter som bølger. Du kan have bølger uden en cyklus, men du kan ikke have en cyklus uden bølger.

Ligesom du prøver at tildele dynamik mellem udbud og efterspørgsel til formen på indikatorer, kan du overveje en større form for crowd adfærd, når du ser på cykler og bølger. Se kapitel 3 for at læse om George Soros 'refleksivitetsfeedbacksløjfe. Denne idé postulerer, at forventning om en markedsprisbevægelse forårsager crowd adfærd, der validerer den meget prisadfærd, der var forventet. Hvis og når mængden er skuffet, fordi en mellemliggende begivenhed nu har ændret forholdene, får en ny forventning et greb, og mængden får også denne forventning til at gå i opfyldelse. Dette medfører et op-og-ned-mønster, der kan have udseendet af regelmæssighed - også kendt som cykliskitet.

Start med økonomi

Den økonomiske cyklus er den proces, hvormed en økonomi (og virksomhederne i den) ekspanderer, når et højdepunkt og derefter trækker sig sammen og går i recession. De gør alt dette i et bølgelignende mønster omkring en væksttrend. Økonomer har forsøgt at styrke den økonomiske cyklus i mere end to århundreder. Indtil videre har der været følgende:

  • En super-lang cyklus, Kondratiev-bølgen på 45 til 60 år Infrastrukturcyklus på 15 til 25 år Konjunkturen på 5 til 7 eller 7 til 10,5 år Inventarcyklussen (en anden konjunkturcyklus) på ca. 40 måneder udtænkt af Joseph Kitchin i 1927

Alle er stadig i brug i dag. Nogle handlende, der skriver nyhedsbreve og blogs, indeholder disse økonomiske cyklusteorier som grundlag for deres handelsbeslutninger.

Teorier om økonomisk cyklus kan være baseret på data som antallet af skibe, der forlader en havn hver uge, arbejdsløshedsprocenten, de stigende og faldende omkostninger ved råvarer som kakao, salt og kaffe eller tusind andre datapunkter. Et af de modbydelige aspekter ved cykler er, at der er så mange af dem. De overlapper hinanden, de udlignes, de holder for længe til praktisk anvendelse. Men hold på. Overvej, at Rothschilds i det 19. århundrede havde minions til at plotte mange cykler fra dataserier, der går hundreder af år tilbage. De søgte sammenløbspunkterne, hvor en overvægt af overlappende cykler ramte en top eller en bund på samme tid. Sammenløbspunkterne omfattede en køb / salg indikator for de værdipapirer Rothschilds handlede med. Rothschilds 'hemmelige cyklus-teknik, som tydeligvis arbejdede for dem, udløste en lille industri af cykelsøgere startende omkring 1912. Den er aldrig stoppet. Det er interessant, at mindst et af Rothschild-virksomhederne stadig bruger cyklusser og stadig har holdt deres nøjagtige natur en hemmelighed.

Gå videre til magiske tal

Overgående cyklusspørgsmål er spørgsmålet om, hvorvidt en kæmpe mystisk orden i universet dikterer økonomiske prisbevægelser. En af de bedste forklaringer på specifikke tal, der afslører universets mystiske orden, er i Tony Plummer's The Law of Vibration: The Revelation of William D. Gann (Harriman House). Denne bog tilskriver regelmæssige rytmer og tilbagevendende mønstre til en "hellig geometri", der afslører universets "dybe struktur". Der er måske tyngdekraftsbølger fra det ydre rum, der påvirker handelsmængdenes adfærd. Einstein forudsagde disse kosmiske krusninger for næsten hundrede år siden, og deres eksistens blev kun bevist i det sidste årti.

Andre nummerbaserede cyklusteorier inkluderer Elliott Wave, som jeg beskriver i det sidste afsnit af dette kapitel, og en mindre kendt teori baseret på antallet integreret i pi, som jeg ikke dækker. Jeg kalder dette specifikke nummer "magiske numre", fordi teoretikere, der foreslår dem, betragter tallene som magiske egenskaber, der på en eller anden måde bestemmer fremtidige priser på værdipapirmarkeder.

Brug af cykler

Markedscyklusanalyse er langt mere kompliceret - og omstridt - end at anvende indikatorer. Næsten hver teknisk analytiker vil bruge en indikator til det samme formål, men læg en gruppe cyklusteoretikere i et rum, og du får en knytnævekamp. Hver cyklusteoretiker kan vise dig diagrammer over hans cyklusbaserede forudsigelser, der er lagt på faktiske priser for at demonstrere hans teorifag - men med en masse justeringer og undtagelser, og hver teori involverer forskellige numre - 4 dage (nej, 5) eller 20 dage (nej, 22). Hvis eksperterne ikke kan komme med noget pålideligt i cykler, hvorfor gider det så?

Svaret er let: Indikatorer mislykkes undertiden, så enhver ekstra hjælp, du kan få andre steder, kan tilføje din handelskant, uanset om volumen, markedstemning, fundamentals, sæsonbestemthed eller cykler.

Der er enighed om, hvorvidt cykler er en integreret del af den tekniske analyse. Cykler passer ind i det tekniske univers, fordi de er sofaer alene i prismæssige betingelser uden at henvise til grundlæggende. Nogle tekniske analytikere omfavner en cyklusteori alene, nogle ændrer en cyklusteori med andre indikatorer, og nogle afviser alle cyklusideer ude af hånden som crackpot, hvilket kræver for meget indsats eller ikke nyttig. Du behøver ikke at omfavne en cyklusteori for at blive en dygtig teknisk analytiker. Du kan helt sikkert ignorere cyklusteorier. Men du skal vide om eksistensen af ​​cykliske teorier for at kunne evaluere påstande og forfremmelser. Desuden er cyklusteorier sjove.

Cykelmateriale er langt mere kompliceret end standardindikatorer. Du bliver nødt til at acceptere (eller overse) nogle vilde-øjne, mystiske og muligvis frugtkage-ideer. Men afvis ikke cykler for hånd. Flere store navnehandlere omfatter nogle aspekter af cyklusteori. Du behøver ikke at tro på en skjult orden i universet, hvis du er heldig nok til at få en fornemmelse af cykler.